|
|
订阅社区杂志 |
| 【动态】三聚环保：布局焦炉煤气制LNG市场 |
| （时间:2014-7-7 10:12:51） |
布局焦炉煤气制 LNG市场，后续成长空间巨大
在天然气气价上调的预期下，焦炉煤气制取LNG的行业前景更加明确。2013年末，公司与美方能源设立合资公司实施 2 亿立方米/年的焦炉煤气制取LNG 及配套销售终端建设项目，预计2015年投产。与美方能源的合作，公司实现了在此业务领域从设备、工程模式，跨入运营模式，实现了焦炉煤气制取 LNG市场的全产业链布局。
品牌+模式优势，保障传统业务稳健增长
公司为脱硫催化剂、净化剂及其他净化产品的龙头企业，多年以来形成的品牌、资质优势，以中石油、中石化等大型国企为主的客户优势，令公司的行业龙头地位较为稳固。受益于油品升级需求，加氢催化剂等产品需求仍将保持快速增长；另一方面，公司以服务模式替代产品销售模式，以开拓新的市场需求。
向主要股东、管理层增发，彰显对公司未来发展的信心
6 月 24 日公司公告向主要股东和管理层增发 5000万股(价格为 16.48元)，彰显公司股东和管理层为未来发展的强大信心；另一方面，考虑到公司2014 年1季度资产负债率已达到 59.8%，此次增发将募集8.24亿元，有利于公司缓解财务压力，更有利于新业务的快速拓展。
业绩高速成长，维持“买入”评级
预计公司 2014-16 年EPS分别为 0.60、0.96、1.55元，对应 2015年PE为 21 倍。公司焦炉煤气制 LNG 等业务前景明确，发展潜力巨大；未来 3年业绩复合增速超过 50%。维持公司“买入”评级。
风险提示
焦炉煤气制取 LNG项目进度低于预期；竞争加剧产品毛利率下滑；
|
|
|
|
 推荐图片 |
|
| 热点文章 |
|
|
京ICP080572
