投资要点
本周Wind环保概念指数上涨0.10%,跑输中信标普A股综合指数(2.46%)。十八届三中全会后,投资热点轮现,集中在有较多政策利好的行业。中信标普A股综指继上周上涨后,本周依然有较大涨幅,绝大多数行业上涨,涨幅居前的主要是农林牧渔、交通运输等行业利好政策较多的行业;食品饮料行业上周涨幅过大,本周出现回调;环保行业相对其他行业表现较为弱势。个股方面,页岩气概念股宝莫股份涨幅最大,环保工程相关个股本周下跌。三中全会后环保行业政策将会逐步退出,农村环保政策文件的出台,将使得环保板块再次成为热点,四季度行业整体景气度较高。
盛运股份2013年11月19日发布公告,公司未来发展方向为环保行业,同时从桐城垃圾发电公司周边乡镇所具有的充足的垃圾焚烧量及公司垃圾焚烧发电主业的长远发展考虑,公司拟出资3,300万元,收购合肥华元资产管理公司持有的桐城垃圾发电公司的75%股权,收购完成后盛运股份将持有桐城垃圾发电公司75%股份,为该公司第一大股东。盛运股份是我国垃圾焚烧发电市场龙头,此次收购交易,一方面消除了同业竞争,另一方面有利于公司实现收入、利润的快速增长,完善区域布局。
环保部印发《农村生活垃圾分类、收运和处理项目建设与投资指南》等四项文件,十八届三中全会后首批发布的环保政策文件使农村环保产业再次成为关注焦点。农村环境问题开始不断显现,且呈愈演愈烈之势,农村环境治理刻不容缓。我们之前提到,与城市相比,农村在生态文明建设上较为落后,因此空间更大。未来农村的生活污水处理、固废处理等的需求和压力将会凸显,这也给了环保行业公司带来了新的机遇。可以预见,未来农村环保治理将会成为环保行业新的增长点。
环保行业估值水平处于历史较高水平,给予行业中性评级。
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