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| 【固废】固废行业能否借用互联网思维 |
| （时间:2014-2-25 14:43:43） |
随着移动互联网的迅速发展，以“内容”为王的传统互联网大佬们纷纷染指智能手机市场，欲争夺移动互联网的“入口”，打造属于自己的“平台”。
由此联想到固废行业，是否也具有平台潜力？如何打造平台型企业？
依然套用互联网流行词“入口”和“内容”来解释，固废平台的“入口”即清运环节，“内容”即末端处理环节。
目前，中国清运环节和处理环节是割裂的。在清运环节，行政垄断日益严重，而处理环节的市场化则逐渐放开，政府购买服务的方式，也集中在处理环节。因此，固废平台目前呈现的状态是“内容”在逐渐放开，而“入口”仍由政府把控。
在处理环节涉及到的垃圾发电、餐厨处理、危废处理等都可以归为“内容”范畴。因此，目前，大多数企业仍只是“内容”的提供商，均受到“内容”所处的行业景气周期影响。而“内容”属性的不同，又决定了这些“内容”提供商所处行业周期的长短。
对于目前比较热门的静脉产业园概念，其实也能从这一角度去理解：由于上述提到的“入口”和“内容”割裂的问题，所以企业在短期内仍无法涉足“入口”环节。因此，先对“内容”进行整合，即推出静脉产业园（但不限于），再根据“内容”所处的不同景气周期，分别进行整合。
垃圾发电集中度提升
标准和监管将是决定行业成长空间的两道门槛，更多资源倾向龙头企业
垃圾发电这把火，从2012年下半年一直延续到了2013年，而且目前行业仍在持续升温，项目也遍地开花，企业在融资扩张、资本运作方面的动作也层出不穷。目前，垃圾发电行业已经进入了全新的发展周期，并且在这个周期内，行业空间会逐渐放大、市场集中度会显著提高，因此龙头企业也将显著受益，市值有希望持续提升。
“十二五”之前，垃圾发电行业发展较为缓慢，主要是受到政策、污染治理技术和群体事件频发这3点原因的制约。上述问题在进入“十二五”之后都逐步呈现出削弱的态势，行业发展已经进入了快车道。
最近虽然也出现了上海、武汉的垃圾发电引发公众反对的事件，但是可以看到，收到最多质疑的并不是行业整体，而是个别企业在管理规范方面的问题，而这些争论其实有助于优质企业后续抢占市场。
由于垃圾发电行业的成长需要依靠融资扩张，目前垃圾发电行业的融资需求呈现大幅度增强。
2013年下半年以来，天楹环保借壳*ST科健谋求登陆资本市场，绿色动力谋求H股IPO，瀚蓝环境并购创冠环保（中国），而其他如巴安水务、燃控科技、天富热电和永清环保等非固废处理企业也开始涉足固废领域。
根据统计，截至2013年三季度末，全国已经建成投运159座垃圾焚烧厂，处理能力达到14.5万吨/日，建设趋向大型化，单厂规模达到912吨/日；而从“十二五”市场空间来看，到2015年底，预计投产和在建的生活垃圾焚烧发电厂将超过300座，日焚烧能力有望达到30万吨/日。
从2013年行业竞争格局的变化看，市场集中度在行业本身的商业模式、监管趋严以及政府财政紧张的现实状况下继续快速提升。
由于垃圾焚烧发电采用BOT模式，初始投资大，并不是所有企业都有足够的能力进入此项行业领域。因此，在跑马圈地阶段，融资扩张成为了企业成长的主要驱动力，但是，目前具备良好融资平台和通道的企业并不多。
进入“十二五”之后，政府出台了一系列涉及垃圾发电以及固废行业发展的规范政策，并且对于行业的执行标准和监管力度也在逐渐加严。因此未来对于中小型企业来讲，标准和监管将会是决定其成长空间的两道门槛，而更多的资源会倾向龙头企业。
目前，中国地方政府的财政情况呈现土地财政收入缩水、地方债风险逐渐显露等问题，加上各地保障房建设资金缺口的加大，这些因素都导致了政府财政的日益紧张。
而政府缺钱的现状，会促使其加快将特许经营的资源释放出来，这也将给具备融资能力和规模优势的企业带来了提升市场份额的机会。
截至2013年三季度末，12家主要垃圾发电企业拥有的项目数量已经达到196座，焚烧能力超过20万吨/日。
截至2013年三季度末，这12家主要企业投运的垃圾发电厂87座，投运能力9.5万吨/日；数量的市场占有率55%、处理能力的市场占有率66%。
方兴未艾的餐厨垃圾处理
目前处理环节已基本成熟，但是收运和产品销售环节仍存在问题，未来需进一步规划解决
回顾2013年餐厨垃圾的全年整体表现，可以用“政策年”和“订单年”来形容。进入2014年，也意味着这些订单将真正进入项目的建设期，与之相应的关于餐厨垃圾的一些市场规范政策，也将在2014年继续出台。
2013年，第三批餐厨垃圾资源化利用和无害化处理试点城市公布，全国共有66个城市被列为试点城市。北京、上海、山东、甘肃、黑龙江和贵阳等地也相继出台地方规划和管理政策。
2014年，一些细化的技术和管理等标准条例也将陆续出台，比如《餐厨垃圾管理条例》和《餐厨垃圾资源利用技术要求》等。
2013年订单大量释放。据统计，全国餐厨垃圾总处理能力2.47万吨/日，单个项目平均处理能力211吨/日，吨处理建设投资约55万元/吨；在建和拟建项目数量达到68个，总投资金额达到88.50亿元，较前两年大幅提升。
根据国家“十二五”规划，截至2015年，要力争达到3万吨/日的处理能力，目前距离规划存在0.53万吨/日的规模空间；但是从长期看，我国设市餐厨垃圾产生量约为5万吨/日，尚存在 2.5万吨/日的规模空间，会继续在“十三五”逐渐释放。
从2013年的餐厨垃圾订单分配看，除了一些老牌固废企业能快速拿单外，一些谋求转型的企业也在积极进入这一领域。
从餐厨垃圾处理的产业链看，目前处理环节已基本成熟，但是收运和产品销售环节还存在一些问题，未来需要进一步规划和解决。
“吃不饱”的情况在餐厨垃圾处理领域也经常出现，原因在于餐厨垃圾的收运体系仍不健全，尤其在三四线地区，仍存在不少无视环保要求的非正规企业去抢市场的现象。
餐厨垃圾处理一靠财政补贴、二靠自身衍生产品销售，但地方财政的紧张补贴能否顺利到位仍需要这行业的进一步规范化。而其最终产品比如肥料、工业燃料等销售还需要顺畅的销售渠道，这部分政府方面政策也需要进一步的倾斜，以利于行业盈利模式的完善。
哪些能向平台型企业转型？
完备技术、整合内容
民营企业想在“入口”环节寻求突破还存障碍
平台型企业需要具备在不同行业景气周期都能够持续成长的能力，而非昙花一现。我们可以预见的是，当技术不再成为障碍的前提下，平台最重要的仍然是“入口”环节。
长期内“入口”仍会掌握在政府手中，因此，民营企业想在“入口”环节寻求突破，恐怕还存在难以逾越的障碍。
“入口”虽然受到限制，但是“内容”却在逐渐市场化放开，尤其在未来，政府购买服务成为趋势之后。因此对于企业来讲，打造平台最现实的行动，就是先趁政策红利整合“内容”，而整合“内容”的前提是完备自身的固废处理技术。
重点立足热点内容，兼顾布局潜力内容
垃圾发电最火热，餐厨、再生资源等处于景气初期，填埋等处于末期
如何整合“内容”呢？首先要考虑到各内容所处行业景气周期的位置，选择布局的时机，尤其是重点立足热点“内容”、积极布局潜力“内容”。
目前这个时点，从各内容景气周期看，垃圾发电处于最火热阶段，而餐厨和再生资源等新兴内容尚处于景气周期的初期，填埋等则处于景气周期的末期。
因此从不同内容的景气周期看，还是要重点立足垃圾发电，而且要积极开始着手布局餐厨、土壤修复和资源再生等潜力内容，否则等到潜力内容景气周期蓬勃发展后，抢占市场的行动就会处于被动状态。
从布局的形势看，静脉园等园区化处理显然是目前集约化程度最好的方式之一。
择机向上游“入口”进军
国内已有企业看到了收运环节长期的战略意义，拔得头筹的企业在技术储备方面都比较完备
在目前国内的固废领域，虽然收运环节和处理环节是割裂的，而且仅处理环节在逐渐放开市场化，但这并不代表未来的收运环节没有放开之日。
桑德之前出资成立了桑德环卫，加快了进入上游收运环节的步伐。可以看到，国内已经有一些企业看到了收运环节长期的战略意义，这并非简单的业务产业链延伸和多一块业务这么简单而论。
如果这个环节能够有所突破，平台最难也是最重要的“入口”环节就可以趁势而入。而拔得头筹的此类企业在技术储备方面一般都比较完备，“入口”问题解决后，等待他们的将是市场空间的大有可为。
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